Value at Risk und Expected Shortfall gelten als§akzeptierte Risikomaßzahlen im Finanzmarktsektor. Bei§der Schätzung dieser Größen wird oft auf die§Normalverteilung zurückgegriffen. Wie bereits etliche§Studien belegen, entspricht dies jedoch nicht der§Praxis. Dieses Buch wählt mit der nichtparametrischen§Schätzung eine gänzlich andere Herangehensweise.§§Zu Beginn wird beschrieben welche Voraussetzungen§erfüllt sein müssen, um die verteilungsfreien§Methoden anwenden zu können. Anschließend befasst§sich das Buch mit Schätzern sowie deren§Eigenschaften. Ebenso wird eine Möglichkeit zur§Bestimmung der Standardfehler der Schätzmethoden§aufgezeigt. Die Simulation mit gängigen Modellen§ermöglicht eine Überprüfung der theoretischen§Konzepte. Im letzten Teil werden verschiedenste§Methoden zur Schätzung von Value at Risk und Expected§Shortfall an empirischen Daten angewandt. Es erfolgen§sowohl parametrische, als auch semiparametrische und§nichtparametrische Schätzungen.§§Der Inhalt dieses Buches ist für alle Fachbereiche,§in denen Risiken geschätzt werden müssen von§Bedeutung. Dies ist insbesondere im Bankensektor,§aber auch beispielsweise in der Versicherungsbranche§von großer Relevanz. Skryť popis